Вопрос экономистам

Читаю новости….по словам чиновников, связанных с вопросом о кредитовании, банки не могут предоставлять займы под 13-14%, поскольку ставка рефинансирования ЦБ 11%, а реальная ставка, под которую банки могут взять кредит у ЦБ порядка 12,5 %. Я не имею экономического образования, но в моем представлении все банкиры уже давно кредитуются на аукционе РЕПО. Я чего-то недопонимаю, или чиновники как обычно пиз..т….проясните пожалуйста